Em uma Espanha consumida pela ambição e pelo poder, o futuro de um império depende do estado de espírito de uma única mulher. Após a morte de Isabel, a Católica, momentos de incerteza e luta pelo poder se sucedem. Felipe el Hermoso (Raul Merida) e Fernando de Aragón (Rodolfo Sancho) disputam a coroa de Castilla, deixando de lado Juana (Irene Escolar), que é a herdeira do trono, mas torna-se uma vítima das relações políticas. Enquanto isso, o Cardeal Cisneros (Eusebio Poncela) tenta obter o melhor para o reino. Fernando, que se casou apenas um ano após a morte de Elizabeth, ameaça a unidade hereditária dos reinos hispânicos. A história abrange um período de três anos e serve como uma ligação entre as populares séries de televisão 'Isabel' e 'Carlos, Imperador Rei'.
